安徽證監(jiān)局黨委委員、副局長張彥斌在安徽上市公司協(xié)會新三板工作委員會成立會議上的講話

各位會員、各位來賓：

大家上午好！

      剛剛，我們在這里共同見證了安徽上市公司協(xié)會新三板工作委員會的誕生。這是安徽新三板市場發(fā)展歷程上的一件大事。在此，我謹代表安徽證監(jiān)局對新三板工作委員會的成立表示熱烈的祝賀！對始終關心和支持新三板工作委員會籌備工作的各位領導及會員單位代表表示衷心的感謝！借此機會，談三點意見，供大家參考。

       一、監(jiān)管服務并重，轄區(qū)新三板掛牌公司發(fā)展態(tài)勢良好

       近年來，安徽證監(jiān)局在證監(jiān)會黨委的領導下，堅決貫徹落實黨中央國務院以及證監(jiān)會的決策部署，樹牢“四個意識”，堅定“四個自信”，堅決做到“兩個維護”，堅持“四個敬畏、一個合力”，抓日常監(jiān)管、抓監(jiān)管引導、抓借力監(jiān)管、抓監(jiān)管協(xié)作，牢牢守住風險底線，推動市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

      （一）加強監(jiān)管執(zhí)法，夯實規(guī)范基礎。為適應轄區(qū)新三板發(fā)展的新形勢和新要求，一是完善制度流程。系統(tǒng)梳理新三板監(jiān)管各項制度，細化監(jiān)管安排，研究制定日常監(jiān)管工作規(guī)程，做到有規(guī)可依。二是探索分類監(jiān)管。結合公司的成長性、公眾性及規(guī)范性，篩選轄區(qū)掛牌公司“黑白名單”，分類監(jiān)管、分類處置。三是嚴厲打擊違法違規(guī)行為。2018年，我局針對某公司涉嫌信息披露違法事項開展立案調查，該案是轄區(qū)首例新三板立案調查案件，目前相關調查已完成，正在審理過程中。2019年，我局查實某公司涉嫌非法證券活動，迅速移交公安啟動立案偵查，目前該案仍在進一步偵查之中。

      （二）加強風險防控，維護市場穩(wěn)定。把防范風險放到更加突出的位置。一是強化風險監(jiān)測。通過分析公司公告、關注媒體質疑、辦理投訴舉報等方式，構筑轄區(qū)掛牌公司風險監(jiān)測的立體防線。二是強化風險排查。發(fā)揮主辦券商貼近公司優(yōu)勢，發(fā)文要求主辦券商密切關注掛牌公司重大變化，每季度對掛牌公司信息披露、公司治理、持續(xù)經營等情況進行全面排查。三是強化風險處置。針對掛牌公司持續(xù)經營風險、重大維穩(wěn)風險，督導主辦券商做好風險提示，逐步釋放風險，同時也提請地方政府和有關部門加強組織領導和協(xié)調，穩(wěn)妥處置相關風險。

      （三）加強督導培訓，提升規(guī)范意識。寓監(jiān)管于服務，以服務促規(guī)范。一是暢通互動交流渠道。利用安徽新三板公司微信公眾號平臺，定期推送監(jiān)管動態(tài)、新三板改革措施等，并關注留言文章，傾聽市場聲音。二是做好“入門談話”提醒。2018年下半年以來，為適應轄區(qū)掛牌公司增速放緩的新趨勢，改進原有“監(jiān)管第一課”集中培訓方式，開展“一對一”督導培訓，增進新掛牌公司對監(jiān)管政策的理解和認識。三是召開主辦券商持續(xù)督導工作會議。2019年初，聯(lián)合安徽證券期貨業(yè)協(xié)會，召開轄區(qū)主辦券商持續(xù)督導工作會議，邀請證監(jiān)會和全國股轉公司的領導和專家作專題培訓，提升主辦券商執(zhí)業(yè)水平。

     （四）加強市場調研，增強監(jiān)管前瞻。調查研究是謀事之基、成事之道。一是深入掛牌公司調研。根據證監(jiān)會工作部署，持續(xù)開展“了解公司·規(guī)范公司·服務公司”專項活動，近兩年來圍繞活動主題，先后聯(lián)合合肥、蕪湖等6個地市金融辦對20余家掛牌公司開展調研走訪，聽取公司訴求和意見建議。二是赴主辦券商開展調研。2019年初，就掛牌公司信息披露、定向融資、分層、退出機制、持續(xù)督導等市場焦點問題，調研座談轄區(qū)兩家證券公司，現(xiàn)場聽取對新三板市場改革發(fā)展和監(jiān)管服務的意見建議。三是研究市場熱點課題。近年來，針對掛牌公司年報披露逾期、融資難融資貴、摘牌現(xiàn)象等問題，結合監(jiān)管實踐深入監(jiān)管思考，積極研提監(jiān)管建議。

近年來，轄區(qū)掛牌公司規(guī)范發(fā)展，總體呈現(xiàn)“四大特征”：一是掛牌家數(shù)總體穩(wěn)定。截至2019年11月末，轄區(qū)掛牌公司共有312家，總資產1035.69億元，公司家數(shù)和總資產已連續(xù)5年躋身全國前十。二是定向融資累創(chuàng)新高。2019年以來，轄區(qū)掛牌公司開展22家次定向發(fā)行，募集資金8.39億元，累計募集資金（141.61億元）超過百億元，有力支持轄區(qū)實體經濟創(chuàng)新發(fā)展。三是公司質量持續(xù)提升。2019年上半年，轄區(qū)227家掛牌公司實現(xiàn)盈利，占比73.46%，同比增加2.91個百分點。四是轉板上市后備充足。截至目前，轄區(qū)有眾源新材、伯特利、玉禾田等3家掛牌公司轉板上市，并有24家掛牌公司完成首發(fā)上市輔導備案登記、1家掛牌公司IPO在審。

       二、機遇挑戰(zhàn)并存，深刻認識新三板全面深化改革的重大意義

       新三板自2013年正式運營以來，堅持服務創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)發(fā)展的市場定位，形成一系列有別于交易所市場的制度安排，初步成為資本市場服務中小企業(yè)和民營經濟的重要平臺。

      但近年來，受市場規(guī)模、結構、需求多元等因素影響，新三板出現(xiàn)了一些新情況、新問題，如融資金額下降、交易不活躍等。截至2019年11月末，轄區(qū)169家掛牌公司尚未實現(xiàn)融資，占比超五成；186家掛牌公司尚未股票轉讓，占比近六成；轄區(qū)掛牌公司近3年增發(fā)募集資金分別為33.40億元、26.52億元、8.39億元，融資金額明顯呈下降趨勢。新三板面臨的問題既有新興市場建設趨于完善、市場參與者趨于理性的原因，也有現(xiàn)行分層管理、融資交易、投資者適當性、與交易所連接等制度安排難以滿足發(fā)展需求的原因。

       為貫徹落實新發(fā)展理念，推動多層次資本市場建設，證監(jiān)會于2019年10月25日啟動全面深化新三板改革。改革的主要措施有：一是優(yōu)化發(fā)行融資制度，設立精選層。允許符合條件的創(chuàng)新層公司向不特定合格投資者以公開方式發(fā)行股份，并實行保薦和承銷制度；優(yōu)化定向發(fā)行機制，取消單次融資新增股東不超過35人的限制，允許小額融資實施自辦發(fā)行，提高融資效率，降低融資成本；簡化證監(jiān)會核準程序，充分發(fā)揮新三板自律監(jiān)管職能。在基礎層、創(chuàng)新層之上設立精選層，承接在新三板實施公開發(fā)行的掛牌公司。二是建立掛牌公司轉板上市機制。在精選層掛牌滿一定期限且符合證券法和交易所相關規(guī)定的公司，經交易所審查同意后，可直接轉板上市。三是完善基礎制度，增強市場功能。完善差異化交易制度，精選層公司擬實行連續(xù)競價交易，適度提高創(chuàng)新層、基礎層集合競價頻次；適度降低投資者適當性標準，在精選層、創(chuàng)新層、基礎層設定差異化的投資者門檻；健全退出制度，規(guī)范主動摘牌的程序和要求，明確強制摘牌適用情形，加強投資者合法權益保護。四是健全配套措施。引入長期資金，允許公募基金投資精選層掛牌公司；實施分類監(jiān)管，將監(jiān)管資源相對集中到精選層和公眾化程度高、風險外溢性強的公司；提高違法成本，強化稽查執(zhí)法，加大聯(lián)合懲戒和刑事責任追究力度。這些措施的推出，將補齊資本市場服務中小企業(yè)的“短板”，從而為眾多創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)提供更大發(fā)展契機。下一步，我局將按照證監(jiān)會新三板改革領導小組的統(tǒng)一部署，加深溝通協(xié)作，加強宣傳培訓，加大推動引導，全力配合新三板改革措施在轄區(qū)落實落地。

       三、自律服務并舉，充分發(fā)揮新三板工作委員會功能

       安徽新三板工作委員會是為會員提供資本市場服務、推動會員加快發(fā)展、引導會員規(guī)范運作而設立的組織，有著極為重要的作用。在此，對委員會強調三點要求。

      （一）要以規(guī)范為引領，加強自律。規(guī)范是會員健康穩(wěn)定發(fā)展的前提，也是值得提倡的會員文化。要不斷完善和深化會員的自律規(guī)則，不斷強化和提升自律管理能力，形成有效的自律約束機制，通過宣傳教育、自律懲戒等多種方式，不斷增強會員法治意識和規(guī)范意識，做規(guī)范運作、誠信合規(guī)的表率，并注重以點帶面，深入發(fā)掘好的經驗做法，帶動安徽轄區(qū)掛牌公司規(guī)范運作水平的整體提高。

     （二）要以會員為中心，加強服務。委員會是會員之家，必須樹立服務為本的理念，急會員之所急，想會員之所想，憂會員之所憂，全心全意為會員服務。組織會員交流，通過編發(fā)會員刊物、定期召開例會、舉辦培訓和研討會等形式，持續(xù)不斷為會員提供內容豐富的服務。聽取會員建議，反映會員訴求，依法維護會員的合法權益。推動市場發(fā)展，密切跟蹤資本市場創(chuàng)新發(fā)展動態(tài)，主動引導會員把握新三板市場改革機遇，加快發(fā)展步伐。開展課題調研，積極圍繞會員反映強烈的問題，組織專題研究，研提意見建議，解決實際難題。發(fā)揮平臺優(yōu)勢，通過推介路演、走訪交流等形式，為會員對接各類私募基金、各種市場主體創(chuàng)造機會。

     （三）要以監(jiān)管為大局，加強傳導。自律管理是行政監(jiān)管的補充與延伸。要樹立“共建共治共享”理念，堅持“四個敬畏、一個合力”，形成行政監(jiān)管和自律管理的良性互動。始終保持與會員的密切聯(lián)系，建立各種符合實際、富有實效的溝通聯(lián)絡機制。加強與監(jiān)管部門的溝通協(xié)作，傳導監(jiān)管理念、傳遞監(jiān)管信息、傳達監(jiān)管要求，切實成為會員與監(jiān)管部門的溝通橋梁。

       作為新三板工作委員會的業(yè)務主管部門，安徽證監(jiān)局將加強指導，全力支持委員會依據法律法規(guī)和章程開展各項工作，為新三板委員會的有效運作創(chuàng)造條件。

       謝謝大家！