學(xué)習(xí)貫徹落實十九大精神 促進安徽上市公司高質(zhì)量發(fā)展

    當(dāng)前，證券監(jiān)管系統(tǒng)正深入學(xué)習(xí)貫徹落實黨的十九大精神，我們要把學(xué)習(xí)貫徹十九大精神與深化落實推進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定工作緊密結(jié)合起來，把十九大提出的新思想、新論斷、新方略、新舉措，與大家所從事的上市公司監(jiān)管發(fā)展工作緊密結(jié)合起來，堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，不忘初心，牢記使命，忠于職守，勤勉盡責(zé)，共同推進安徽上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

   一、實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是貫徹落實十九大精神、服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容

    十九大報告強調(diào)指出，我國經(jīng)濟已由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，建立現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標。上市公司既是資本市場穩(wěn)定運行的基石，又是實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展的中堅力量。目前，A股市場已經(jīng)成為僅次于美國的全球第二大市場，上市公司家數(shù)已經(jīng)超過3400家，總市值已經(jīng)超過8.7萬億美元，中國整體資產(chǎn)證券化率2016年底已經(jīng)達到65%。從這一組數(shù)據(jù)不難看出，資本市場日益成為支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展、優(yōu)化市場資源配置的重要工具；上市公司日益成為對接投融資需求、促進現(xiàn)代化經(jīng)濟體系建立的重要平臺。

    十八大以來，安徽資本市場發(fā)展取得了長足進步。過去五年，在證監(jiān)會的堅強領(lǐng)導(dǎo)和省委省政府的大力支持下，我們認真貫徹黨中央、國務(wù)院以及證監(jiān)會關(guān)于資本市場的一系列決策部署，全力推進全省多層次資本市場建設(shè)，市場規(guī)模不斷壯大，市場體系不斷健全，市場結(jié)構(gòu)更加合理，服務(wù)實體經(jīng)濟的能力顯著提升。一是企業(yè)上市掛牌實現(xiàn)新突破。境內(nèi)上市公司家數(shù)破百，達到102家，居中部第一、全國第九。截至今年三季末，全省上市公司總股本達1233億股，總資產(chǎn)1.2萬億元，凈資產(chǎn)5400億元，總市值1.53萬億元；“新三板”實現(xiàn)零的突破，目前達350家，居中部第三、全國第十；四板掛牌企業(yè)達1712家，綜合實力進入全國前十名，轄區(qū)“正金字塔”型多層次資本市場建設(shè)格局基本形成。二是直接融資拓展新規(guī)模。五年來，我省資本市場實現(xiàn)直接融資3237億元，是2013年以前歷年融資總額的2倍以上；上市公司并購重組43家次，交易金額1365億元，有力服務(wù)了國資國企改革和民營經(jīng)濟做優(yōu)做強。三是上市公司質(zhì)量再上新臺階。今年前三季度轄區(qū)上市公司業(yè)績狀況明顯改善，共實現(xiàn)營業(yè)收入5648億元，同比增長40%；實現(xiàn)凈利潤378億元，同比增長58%；實現(xiàn)扣非后凈利潤319億元，同比增長60%。上市公司總體盈利能力、償債能力、營運能力均有所提升。一批上市公司借助資本市場實現(xiàn)做優(yōu)做強，江淮汽車、安徽水利、銅陵有色通過整體上市、員工持股、引進戰(zhàn)略投資者等，為省屬國有控股企業(yè)混合所有制改革探索出路徑。四是資本市場扶貧彰顯新作為。證監(jiān)會關(guān)于貧困地區(qū)企業(yè)上市“即報即審、審過即發(fā)”政策在皖首家落地，目前還有4家貧困縣擬上市企業(yè)在我局輔導(dǎo)備案。安徽上市公司實施專項扶貧動作167項，捐贈解困資金8900萬元，并深入開展產(chǎn)業(yè)扶貧、造血式扶貧。五年來，安徽上市公司規(guī)模質(zhì)量實現(xiàn)穩(wěn)步提升，營收能力持續(xù)增長，為提高我省企業(yè)整體利潤規(guī)模與質(zhì)量，創(chuàng)造更多社會財富，提供更優(yōu)就業(yè)崗位、帶動經(jīng)濟更好發(fā)展，發(fā)揮了不可替代的重要作用，也為安徽上市公司實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

    十九大報告指出：“要貫徹新發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快建設(shè)制造強國，加快發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合，在中高端消費、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長點，形成新動能”。同時提出，“要深化科技體制改革，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系?！蔽覀円J真學(xué)習(xí)領(lǐng)會這些重要論述和部署，緊緊把握國家大力推動實體經(jīng)濟振興、加快轉(zhuǎn)型升級步伐的戰(zhàn)略機遇，瞄準盯牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體趨勢和企業(yè)發(fā)展主攻方向，不斷增添新動能，促進上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展。

    近日國務(wù)院常務(wù)會審議通過《深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》，提出進一步加快制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐。今年以來，制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)保持在51%以上較高水平，較去年同期有擴張發(fā)展態(tài)勢。制造業(yè)是安徽上市公司中流砥柱。安徽上市公司承載著實現(xiàn)工業(yè)強省、制造強國戰(zhàn)略的重要職責(zé)和使命。從剛剛出來的三季報來看，安徽67家制造業(yè)上市公司前三季度實現(xiàn)凈利潤252億元，占到上市公司凈利潤總額的79%，同比增長了62%，經(jīng)營業(yè)績有明顯改善。但從收益質(zhì)量分析看，盈利結(jié)構(gòu)還不盡人如意，盈利穩(wěn)定性還有待提高。除去5家利潤總額為負的企業(yè)，62家制造業(yè)上市公司中有9家公司經(jīng)營凈收益占利潤總額的比率為負值，這反映出目前我省部分制造業(yè)上市公司仍然存在著主業(yè)不突出、產(chǎn)品附加值不高、主業(yè)盈利能力不強的問題。

    安徽在科技創(chuàng)新方面有著得天獨厚的技術(shù)和人才優(yōu)勢。合肥作為國家綜合科技創(chuàng)新中心，對全省乃至全國的科技引領(lǐng)和技術(shù)輻射能力將不斷增強。安徽擁有中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)、合肥工業(yè)大學(xué)、國防科技大學(xué)等一批在科技領(lǐng)域享譽盛名的優(yōu)質(zhì)學(xué)府，這些技術(shù)力量和技術(shù)人才，在作為技術(shù)創(chuàng)新母體不斷孕育著上市公司茁壯成長的同時，也為上市公司推進產(chǎn)學(xué)研深度融合和技術(shù)創(chuàng)新提供了重要資源和戰(zhàn)略平臺。上市公司要依托金融與科技的融合創(chuàng)新，圍繞做優(yōu)做強做大主業(yè)，科學(xué)實施資本運作，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高核心競爭力，更好把握行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)布局的機遇。這方面安徽有不少優(yōu)秀上市企業(yè)和案例。

    轄區(qū)上市公司要加強經(jīng)驗交流，強化管理互鑒，更好落實創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，始終把推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重任扛在肩上，始終把增強上市公司回報投資者能力的任務(wù)落到實處。

    二、實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是落實依法全面從嚴監(jiān)管、防范金融風(fēng)險的重要一環(huán)

    十九大報告強調(diào)指出，“要深化金融體制改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線?！边@體現(xiàn)了中央對資本市場發(fā)展的高度重視，也體現(xiàn)出中央對防范金融風(fēng)險的高度關(guān)注。上市公司聯(lián)結(jié)著投融資兩端，既是實體經(jīng)濟的組成部分，又是虛擬經(jīng)濟、金融市場的基本要素。實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是確保資本市場和金融市場穩(wěn)定重要一環(huán)。

    當(dāng)前影響安徽上市公司高質(zhì)量發(fā)展的制約因素和薄弱環(huán)節(jié)還不少，必須聚焦問題和風(fēng)險，直面問題，查擺不足，補足短板，整改落實。一是上市公司及其董監(jiān)事規(guī)范運作意識有待提高。個別公司對并購資產(chǎn)把控不嚴，存在估值高、質(zhì)量差的問題；一些公司內(nèi)控管理不到位，造成財務(wù)信息失真；有的公司為了滿足股東需要、業(yè)績承諾需要，隱瞞關(guān)聯(lián)交易，造成利益輸送和財務(wù)造假；部分董監(jiān)高人員規(guī)范意識不強，違規(guī)減持、內(nèi)幕交易、短線交易等違法違規(guī)行為時有發(fā)生。二是融資結(jié)構(gòu)不盡合理。今年證監(jiān)會及時調(diào)整了再融資政策，將轉(zhuǎn)債發(fā)行由原來的資金申購改為信用申購，并提高可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股的發(fā)行審核效率，鼓勵上市公司實施股債聯(lián)動融資方式，支持雙創(chuàng)債、綠色債，PPP資產(chǎn)證券化融資大力發(fā)展。但從我省融資情況來看，目前公司債融資比例依舊偏低，發(fā)行的債券品種也較為單一,上半年我省公司債券融資額不到全國的1.2%。三是風(fēng)險防控意識和能力還不強。個別公司過度重視增長速度而忽視發(fā)展質(zhì)量，經(jīng)營風(fēng)險與違規(guī)風(fēng)險交織，內(nèi)控隱患與外部壓力并存；個別重組公司業(yè)績承諾不達標；部分公司募投項目進展緩慢、無法達到預(yù)期效果，有的甚至成為企業(yè)發(fā)展拖累，等等。這些問題需要對照檢查，認真反思，深入研究，切實加以解決。下一步我們將立足監(jiān)管本位，堅持風(fēng)險和問題導(dǎo)向，著力從以下三個方面推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    一是繼續(xù)秉持依法全面從嚴監(jiān)管的理念。所謂依法監(jiān)管，就是依法履責(zé)，不折不扣地落實好法律法規(guī)賦予監(jiān)管部門的職責(zé)。正如劉士余主席所講，“證監(jiān)會第一任務(wù)是監(jiān)管、第二任務(wù)是監(jiān)管、第三任務(wù)還是監(jiān)管”。從嚴監(jiān)管，就是要零容忍、動真格，重拳出擊、重典治亂。對違法違規(guī)行為決不姑息，既敢于亮劍，又善于亮劍,對發(fā)現(xiàn)的線索緊盯不放，該立案的及時立案，該徹查的及時徹查，讓違法違規(guī)者承擔(dān)應(yīng)受的責(zé)、該受的罰。全面監(jiān)管，就是不留死角，全領(lǐng)域、全鏈條、全覆蓋，精準打擊違法違規(guī)行為，治理市場亂象。

    二是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。我們將堅持全面排查風(fēng)險與突出重點問題相結(jié)合、防控經(jīng)營風(fēng)險與違規(guī)風(fēng)險相結(jié)合、把控內(nèi)部風(fēng)險與關(guān)注外部風(fēng)險相結(jié)合的原則，以問題導(dǎo)向和隨機抽查相結(jié)合的方式，做深做細上市公司現(xiàn)場檢查，強化對股東減持行為、股權(quán)變動信息披露、重組上市及承諾事項、現(xiàn)金分紅、募集資金管理與使用等的監(jiān)管，規(guī)范市場主體資本市場行為。對合規(guī)意識差、內(nèi)控治理弱、經(jīng)營風(fēng)險大、商譽估值高的公司和項目，我們將加大專項核查力度，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)，堅決予以監(jiān)管處罰；對存在不良資產(chǎn)風(fēng)險、債券信用風(fēng)險、大股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險、經(jīng)營流動性風(fēng)險的公司，我們將加大風(fēng)險摸查力度。按照“一企一策”的原則，強化風(fēng)險化解責(zé)任落實，督導(dǎo)董監(jiān)高人員切實擔(dān)負起風(fēng)險處置主體責(zé)任，做到及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，有效處置風(fēng)險，平穩(wěn)化解風(fēng)險。

    三是確保金融服務(wù)實體經(jīng)濟的目標實現(xiàn)?？茖W(xué)實施資本運作，可以有效提升企業(yè)績效，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)成本，培育上市公司核心競爭力和新的利潤增長點。但市場上確實存在一些公司，不注重實體主業(yè)發(fā)展，反而盲目追逐市場熱點，跟風(fēng)炒作，有的甚至通過重組忽悠投資者；還有的公司配合機構(gòu)利用杠桿收購謀求賺“快錢”，資金“脫實向虛”現(xiàn)象嚴重，所謂的資本運作，實際上是一個資金自我循環(huán)，沒有改變公司基本面，反而成為上市公司沉重負擔(dān)。監(jiān)管部門將進一步加大對違法違規(guī)資本運作的打擊力度，強化資金穿透監(jiān)管，加大資本運作的穿透問詢，建立健全證監(jiān)局與交易所在資本運作監(jiān)管的信息通報和聯(lián)合檢查機制，防止資金自我循環(huán)、催生泡沫、演變風(fēng)險，更好維護投資者權(quán)益，提振實體經(jīng)濟發(fā)展信心。

    上市公司董監(jiān)事要牢固樹立忠實勤勉意識和投資者保護意識，審慎實施資本運作，科學(xué)制定實施方案，為聚焦主業(yè)“添磚瓦”，對跟風(fēng)忽悠“敢說不”，堅決不參與虛假披露、內(nèi)幕交易和操縱市場等違法違規(guī)活動，堅決不要配合市場“大鱷”興風(fēng)作浪、為非作歹，做遵紀守法的明白人，勤勉盡責(zé)的帶頭人，把依法全面從嚴監(jiān)管要求貫徹到實處，轉(zhuǎn)化為公司在資本市場規(guī)范運作的自覺行動。

    三、實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是全體董監(jiān)事義不容辭的責(zé)任與義務(wù)

    一要做到忠實勤勉，勿負股東信任。上市公司董監(jiān)事的權(quán)利與義務(wù)均來源于公司所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的分離所產(chǎn)生的信任關(guān)系?！笆苋酥?，忠人之事”，“在其位，必謀其政、擔(dān)其責(zé)”。董監(jiān)事要深刻領(lǐng)會忠實勤勉義務(wù)的內(nèi)涵，以上市公司規(guī)范運作關(guān)鍵人的身份要求自己，以股東利益維護者的使命定位自己，以社會責(zé)任承擔(dān)者的角色提醒自己，審慎行使公司的決策權(quán)、管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)。在審議公司重大事項時，要事前充分了解，關(guān)注相關(guān)事項實體程序的合規(guī)性，是否存在損害上市公司利益及中小股東合法權(quán)益的情形，對所議事項要忠誠于公司利益，忠實于投資者合法權(quán)益保護，以謹慎負責(zé)的態(tài)度發(fā)表意見、做出表決。同時要推動公司建立多元化投資回報體系，以優(yōu)質(zhì)基本面贏得市場認可，為股東創(chuàng)造更加豐厚的回報。

    二要嚴格執(zhí)業(yè)操守，勿闖監(jiān)管禁區(qū)。董監(jiān)事要講原則、守底線，有所為、有所不為，自覺遵守買賣公司股票規(guī)定，避免出現(xiàn)短線交易、窗口期交易、任職期違規(guī)交易等違法違規(guī)行為。要切實防控內(nèi)幕交易，不得私自對外發(fā)布上市公司未披露信息，不得利用內(nèi)幕信息進行交易，也不得明示或暗示他人交易。對發(fā)生可能影響公司股價的重大事件時，應(yīng)第一時間將情況報告上市公司董事長或董秘，并積極配合做好信息披露。要做到法律的高壓線絕不碰，監(jiān)管的紅線絕不踩，規(guī)范的底線絕不越。

    三要強化法規(guī)學(xué)習(xí)，勿要以身試法。希望董監(jiān)事不斷加強證券法律法規(guī)及有關(guān)政策學(xué)習(xí)，切不可無知無畏、不懂裝懂，最終以身試法、后悔不已。要強化終身學(xué)習(xí)、持續(xù)學(xué)習(xí)的觀念，國內(nèi)資本市場還處于新興加轉(zhuǎn)軌階段，市場體系、法律體系、監(jiān)管體系還處在不斷完善過程中，新情況新問題較多、新政策新法規(guī)也較多，大家要強化終身學(xué)習(xí)的理念，勤于學(xué)習(xí)、勉于思考，及時跟蹤資本市場發(fā)展動態(tài)，了解掌握最新監(jiān)管政策和要求，養(yǎng)成辦事依法、遇事找法、履行職責(zé)用法、解決難題靠法的法治思維和職業(yè)素養(yǎng)。要加強政策法規(guī)宣講，做學(xué)法用法守法普法的帶頭人，共同為實現(xiàn)安徽上市公司高質(zhì)量發(fā)展而不懈努力！