安徽證監(jiān)局多措并舉強(qiáng)化公司債券發(fā)行人監(jiān)管

    《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》實(shí)施以來，安徽轄區(qū)公司債券與企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。截至今年9月末，轄區(qū)未到期的公司債券和資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目分別有76只、13個(gè)，存量規(guī)模分別為686.13億元、121.39億元。公司債券快速發(fā)展之際，正是債券監(jiān)管需要不斷強(qiáng)化之時(shí)。為此，安徽證監(jiān)局從四方面強(qiáng)化監(jiān)管制度、機(jī)制和能力建設(shè)，提升公司債券發(fā)行人監(jiān)管水平。

一、建機(jī)制，落實(shí)“所局辦”綜合監(jiān)管協(xié)作體系

     在會(huì)債券部的支持下，安徽證監(jiān)局積極協(xié)調(diào)和推動(dòng)滬深證券交易所、安徽證監(jiān)局、安徽省金融辦完成了《公司債券業(yè)務(wù)合作備忘錄》的聯(lián)合簽署工作，進(jìn)一步完善轄區(qū)公司債券監(jiān)管的綜合協(xié)作框架。四方圍繞支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債融資、加強(qiáng)信息共享、加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與處置等方面，明確各方職責(zé)分工，構(gòu)建防控和處置公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)的外部協(xié)作機(jī)制。此外，在日常監(jiān)管系統(tǒng)協(xié)作中，安徽證監(jiān)局認(rèn)真做好與滬深交易所的每周情況通報(bào)工作，及時(shí)錄入風(fēng)險(xiǎn)臺(tái)賬中涉及轄區(qū)公司債券發(fā)行人的監(jiān)管情況，做好信息共享，提升監(jiān)管效率；加強(qiáng)與安徽省金融辦的日常通報(bào)與聯(lián)系，借助金融辦系統(tǒng)信息網(wǎng)絡(luò)通暢、對(duì)企業(yè)特別是非上市非掛牌公司情況熟悉的優(yōu)勢(shì)，及早將債券發(fā)行人納入地方金融管理部門的視野，有效增強(qiáng)了各項(xiàng)工作的針對(duì)性與提前量。

二、定預(yù)案，理順債券監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置業(yè)務(wù)條線

     根據(jù)《公司債券日常監(jiān)管工作規(guī)定》，圍繞風(fēng)險(xiǎn)防范和違約應(yīng)急處置，研究制定了《安徽證監(jiān)局公司債券違約應(yīng)急預(yù)案》。預(yù)案在規(guī)定轄區(qū)公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、預(yù)警、應(yīng)急處置具體工作程序的同時(shí)，明確了公司債券違約應(yīng)急處置工作組組成處室及主要職責(zé)，進(jìn)一步理順公司債券違約處置業(yè)務(wù)條線。為提升監(jiān)管效能，安徽證監(jiān)局還建立了局內(nèi)相關(guān)處室監(jiān)管信息通報(bào)制度，對(duì)在日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的涉及轄區(qū)承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)情況和問題，加強(qiáng)公司監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管、會(huì)計(jì)監(jiān)管和法制監(jiān)管處室溝通和協(xié)作，及時(shí)通報(bào)情況，防止監(jiān)管真空和監(jiān)管信息碎片化，形成了監(jiān)管合力。

三、練內(nèi)功，不斷強(qiáng)化功能化監(jiān)管小組專業(yè)作用

     債券發(fā)行人涉及多類主體，既有上市公司、新三板掛牌公司，又有非上市非掛牌公司，公司債券持有人作為公司外部人，債券在經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)性、收益穩(wěn)定性等方面有別于股票，債券的發(fā)行、存續(xù)、交易到兌付完畢，實(shí)為一種有期限的金融產(chǎn)品，實(shí)施功能化監(jiān)管更有利于適應(yīng)債券市場(chǎng)快速發(fā)展的形勢(shì)，強(qiáng)化公司債券監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，提升債券監(jiān)管的專業(yè)化和精細(xì)化水平。鑒此，安徽證監(jiān)局將公司債券發(fā)行人監(jiān)管納入局公司處功能化監(jiān)管范疇，成立了債券日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查功能化小組。功能化小組成立后，認(rèn)真組織學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度，深入?yún)⑴c會(huì)債券部相關(guān)制度的意見征求反饋，把研提意見作為學(xué)習(xí)把握監(jiān)管原則和政策的重要契機(jī)，努力從制度起草說明、征求意見稿中深刻領(lǐng)會(huì)相關(guān)法規(guī)制度的制定背景和內(nèi)涵實(shí)質(zhì)。同時(shí)，創(chuàng)新學(xué)習(xí)交流形式，建立“每人講一課”制度，由小組成員分別講授公司債券市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、監(jiān)管格局和制度框架等，共同提升監(jiān)管人員公司債券監(jiān)管能力和水平。

四、抓監(jiān)管，做好債券發(fā)行人年報(bào)審核和現(xiàn)場(chǎng)檢查

     以首次年報(bào)審核工作為契機(jī)，全面掌握轄區(qū)公司債券發(fā)行人募集資金管理、財(cái)務(wù)核算、償債能力、公司治理等方面情況，以及承銷等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況。根據(jù)會(huì)債券部的相關(guān)要求，安徽證監(jiān)局按時(shí)對(duì)轄區(qū)7家公開發(fā)行債券的非上市非掛牌公司和2家非公開發(fā)行債券的非上市非掛牌公司進(jìn)行了年報(bào)審核。重點(diǎn)圍繞財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息等“兩大信息”，聚焦信息披露違規(guī)和債券違約“兩大風(fēng)險(xiǎn)”。注重發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，就年報(bào)審閱過程中遇到的疑問，及時(shí)向受托管理人或年審會(huì)計(jì)師進(jìn)行問詢，要求其報(bào)送書面說明或相關(guān)審計(jì)底稿，以進(jìn)一步審閱和查驗(yàn)。根據(jù)2015年底會(huì)債券部組織的“公司債券現(xiàn)場(chǎng)檢查視頻會(huì)”精神，重點(diǎn)針對(duì)發(fā)行人現(xiàn)場(chǎng)檢查中暴露出來的摹集資金管理不規(guī)范、信息披露質(zhì)量有待提高、公司治理水平不足等三方面問題，從年報(bào)檢查中看問題、找差距、提要求。

     在年報(bào)審核工作基礎(chǔ)上，安徽證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)“雙隨機(jī)”抽取的1家公司債券發(fā)行人開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)和問題為導(dǎo)向，對(duì)公司信息披露事務(wù)管理執(zhí)行情況、募集資金管理使用情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、公司治理等情況進(jìn)行全面深入檢查，強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管，并根據(jù)檢查情況采取相應(yīng)監(jiān)管措施，不斷傳導(dǎo)監(jiān)管壓力。針對(duì)公司在規(guī)范運(yùn)作中存在的不足及時(shí)提出關(guān)注事項(xiàng)和監(jiān)管意見，幫助公司強(qiáng)化法律法規(guī)意識(shí)和提高規(guī)范運(yùn)作水平。下一步，安徽證監(jiān)局將按照依法從嚴(yán)全面監(jiān)管的要求，對(duì)涉及類平臺(tái)公司等四類公司實(shí)施重點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)檢查，以此強(qiáng)化公司債券發(fā)行人監(jiān)管執(zhí)法，推動(dòng)轄區(qū)債券市場(chǎng)規(guī)范有序發(fā)展。

（安徽證監(jiān)局公司監(jiān)管處）